一、说明
在企业官方、企业创始人、公开新闻、36Kr官方人员，没有误导和谎报的情况下，下文提到的资料，总体属实。
仅供参考，谨慎采纳。
二、优势利好
1、项目阶段，preA，阶段符合。
适合散户投资的阶段，集中在preA，A，A+这3个阶段。
2、项目方向-工业无人机-农业植保，有广阔前景，用途多种多样。
喷洒农药，在新疆等大面积农作物（粮食、棉花）已经开始推广。
3、项目方向-政策支持，符合政府引导和时代发展趋势。
5个省市已经有购买补贴，至于是个人还是企业，不清。
4、项目方向-可扩展性强。
除了农业植保，电力巡检（尚未有消息）、快递运输（仓库之间运输，听说顺丰在和常锋接触）、军事用途（新品发布时，有军方人士参与发布会）。
5、项目方向-没有巨头垄断。
消费无人机，大疆-亿航，非常知名，近乎垄断。
工业无人机，暂无。
6、团队专业型强。
大股东创始人（43%左右股份）和CTO都亲手参与过无人机研发。
CFO，之前一直关注无人机方向投资。
研发团队20~30人左右，都是哈工大相关科班专业的。
7、领投方650万。
一号资本领投过不少项目，有几个还可以的投资案例，集中在“汽车”相关的。
比如，e保养，奇点汽车（优质项目，B轮6亿美元）。
领投金额达到50%。
8、最新型号-天马，有1250万订单。
其中，1000万是和新疆植保服务商签的合同，有发布会签约新闻。
官方透露，其中2台已经交付，3月底，交付20~30台。
16年，已经大面积试验测试了上万亩（参考）。
17年，开始量产。
有订单合同，量产阶段的，适合散户进入。
9、订单，有60%的预付款，资金占用风险小。
10、路演现场演示无人机作业。（关键）
在20分钟的现场直播中，无人机3分钟作业，在十几亩农作物上自动作业。
作业流程：调研现场情况，数据上传到云端，根据情况，给出作业规划。
无人机非控师，手动起飞之后，不需要任何控制，按照规划路线，自动作业，完成之后，停靠在规定地点。
11、控股股东-创业者，从谈话方面，沟通能力是过关的，商业气质不算差，技术气质还是明显的。
12、项目估值1.2亿，当前估值适中。
有增长空间，稍微好点的项目，发展到20亿的可能性都是有的。
存在增值10倍的潜力。
13、技术壁垒
a.整个现场作业，很顺利，没有出现故障。
b.燃油无人机，载重大，续行时间长，符合工业需要。
c.控股股东-创始人，从大学本科阶段就开始做这个。
听说，大学阶段研发的无人机卖给了某个企业。
14、公司变革-投资机构
从工商记录来看，已经至少有2家不同投资机构入股，另外还有一些个人。
15、事故风险较小。
工业无人机作业的地方，人口较少，没有重要军事航空场地。
三、风险利空
1、领投方和36Kr，明确说明订单有1250万，但没有见到合同原文。
2、消费无人机，中国政府和美国行业协会，已经不断推出标准了。
工业方面，暂无。
3、巨头进入。
大疆等消费无人机巨头已经推出“电动植保无人机”，目前反应一般。
消费无人机的垄断地位，是否会延续到工业上，未知。
4、电动无人机。
电池技术，是否会有重大突破。如果5年内突破，对燃油的，可能有威胁。
5、价格较贵。
单台价格25万左右，适合个人农业大户或植保服务商等企业，不适合普通个体户。
6、销量无法保障
2017年2000万销量（可能性很大），2019年1亿销售额，利润2000万（未知）。
核心团队，技术水平可以，销售能力较弱，依赖领投方的投后服务。
7、起投金额较高，10万，较高。
四、买入决策-大胆预测 有钱人家可以冒险买入
1、量产之后，存在很大机会，卖更多。
2、团队靠谱、市场需求强烈，有很大的并购价值。（潜在退出渠道之一）
3、1年内，下一轮的可能性很大。
17年下半年，18年年初，会获得A轮融资，估值翻倍，融资额在3000万到5000万。
小雷-懂商业的技术合伙人
2017年3月12日
北京-丰台-宋家庄
